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中银率先在港推首只全天候大湾区策略基金

- 编辑:澳门金沙国际网站 -

中银率先在港推首只全天候大湾区策略基金

  秦伟

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  3月6日,中银香港推出首只香港证监会认可的人民币高息债券基金——全天候人民币高息债券基金(下称“高息基金”),让散户有机会参与高息人民币债券投资。

大湾区经济最具活力,投资大湾区再掀热浪!中银香港旗下中银香港资产管理公司趁势率先在本港推出第一只全天候大湾区策略基金,主力投资大湾区内地方政府、政府机构、企业所发行的固定收益证券,中银并预期,大湾区经济起飞,将会出现更多的发债主体,这些新的发债体所发行的债券一般会提供额外发行溢价,带来投资机会。中银香港资产管理执行总裁沈华表示,该基金投资的对象主要是指在大湾区有经济活动的企业,包括该等企业所发行的美元债。他预期这些新的美元债回报趋升,在今年整体利率下调、国内企业资金需求持续上升,市场资金流强劲的大环境下,基金的投资组合会增加配置大湾区的企业债券,这是好的投资机会。沈华表示,将通过债券通,投资广东地区优质金融机构及基建等行业资产,以及以澳门币计值的澳门当地资产;投资行业包括金融业、消费业、资讯科技业、通信业,以及原材料为主,以配合区内发展优势。该基金计画于成立后3个月首次派息。之后,旨在每月派息。沈华形容,新债券覆盖「9 2」城市,如同「全家福」;而亚洲区美元高息债的违约率在低位徘徊,也为相关债券带来支持。基金投资策略方面,中银香港资产管理固定收益首席投资官阮卓斌指出,新基金是香港市场首只以大湾区为主题的债券基金,资金净值最少70%投资于大湾区的相关资产,可以配置当中的美元计值或人民币债券,高评级或高息债券,定息或浮息债券等;此外,投资于高息债的比例,在组合中不会超过50%。该基金的基础货币为美元,并提供港元、人民币和人民币对沖的货币类别选择。首次认购金额分别为1000美元、1万港元,及1万元人民币,基金发售期至2019年4月8日。

  高息基金的投资目标主要是人民币或其他货币计价的固定收益及债务证券,包括人民币、美元及港元三种货币可供选择。其投资的债券平均年期为3至6年,当中30%至35%投资于内房债,另有约30%投资于工业企业债券。基金入场费最低分别为人民币1万元、1万港元或1000美元。

  Morningstar的数据显示,目前香港已有34只专门投资于人民币债券的基金,年化回报率在约3%至9%之间,大部分基金的回报在5%上下,其中最高的为中国平安[微博]精选人民币债券基金A,年化回报为8.59%。

  对于预期回报率,中银香港资产管理营销及客户服务主管夏卓华表示不便预估,但希望可以为投资者带来“高单位数”至“低双位数”的回报率。

  据记者了解,目前内地投资者还无法直接申购高息基金,须在香港开户后才能进行投资。

  参考收益率约7%

  早在2011年,中银香港就已经推出了一只“中银香港人民币高息债券基金(SP)”(下称“开曼基金”),但该基金为在开曼群岛注册的私募基金,仅针对专业投资者和私人银行的高端客户。

  “开曼那只基金的投资更灵活,可以100%投于美元(债券)。”夏卓华解释,此次推出的高息基金则有投资比例上的限制,其资产净值最多30%投资于非人民币计价的投资。

  去年,开曼基金的回报率曾高达30%左右,但对于高息基金而言,夏卓华坦言,可以10%作为参考收益。

  除了债券本身的收益外,高息基金还通过采用远期货币合约对冲投资组合的策略来赚取息差,对冲操作预期可以带来1.7%至1.8%的收益。

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